Закрыть

Выберите город

Закрыть

Standard & Poor’s оценивает ипотечные деривативы надежнее, чем госдолг США

Standard & Poor’s оценивает ипотечные деривативы надежнее, чем госдолг США

Потеря Америкой наивысшего кредитного рейтинга по версии Standard & Poor’s, удивившая участников рынка, заставила многих из них внимательнее присмотреться к деятельности агентства. Как оказалось, несмотря на снижение доверия к США как эталону надежности, S&P по-прежнему охотно присваивает заветную оценку AAA бумагам, не так давно ставшим причиной ипотечного кризиса и последующей глобальной рецессии.

С начала этого года в США международное рейтинговое агент­ство S&P присвоило наивысший рейтинг AAA производным финансовым инструментам на сумму 36 млрд долл. Речь идет о различных видах долговых обязательств, от автомобильных кредитов и ипотеки до лизинга сельскохозяйственного оборудования, секьюритизированных банками. Согласно подсчетам Bloomberg, сейчас в США насчитывается свыше 14 тыс. подобных финансовых инструментов с наивысшим рейтингом надежности. При этом суверенный рейтинг самой страны, считают в S&P, уже не может быть эталоном для других государств.

«Подобная ситуация абсурдна. Рейтинг тысяч производных финансовых инструментов, завязанных на долговых обязательст­вах американцев, не может быть выше, чем у самого государства. Отдельные порции долга, конечно, могут быть оценены AAA, но для этого необходимо поистине надежное обеспечение займа», — пояснил РБК daily президент рейтингового агентства Egan Jones Ratings Шон Иган.

Стоит отметить, что именно производные финансовые инструменты с наивысшими рейтингами во многом стали причиной прошедшего финансового кризиса и масштабных потерь компаний финансового сектора. В частности, бумаги с рейтингом от S&P привели к списаниям активов на сумму свыше 2 трлн долл. Все это уже вызвало интерес американских властей, инициировавших расследование деятельности основных рейтинговых агентств. Предварительное расследование в сенате США уже нашло прямую вину агентств в произошедшем.

Тем временем S&P продолжает присваивать наивысшие рейтинги продуктам сомнительного происхождения. Так, согласно данным Bloomberg, агентство намерено оценить сразу 59% транша Springleaf Mortgage Loan Trust, состоящего из займов субпремиальным заемщикам, как полностью надежную инвестицию. При этом рыночная стоимость залога, в данном случае недвижимости, лишь на 3,4% больше, чем объем выданных кредитов. В случае падения стоимости жилья инвесторы в соответствующие деривативы все же рискуют потерять часть своих средств.

«Подобная пропорция для части с рейтингом AAA в рамках одного выпуска CDO очень велика и не может отражать действительного распределения рисков, — считает г-н Иган. — Тем не менее такое происходит повсеместно: агентства получают прибыль от создателей финансовых инструментов, при этом размер вознаграждения зачастую зависит от качества выставленного рейтинга. Минувший кризис не стал для них уроком: стремясь максимизировать свою прибыль, компании по-прежнему делают все возможное ради выставления наиболее высокой оценки». Ситуацию на рынке, уверен эксперт, может спасти только изменение правил игры — чтобы избежать конфликта интересов, за рейтинг должны платить инвесторы, а не создатели продукта.

Заметили ошибку? Выделите текст, нажмите Ctrl+Enter и оставьте замечание!

Комментарий (Максимум 1000 символов)

Вопрос: Первый месяц весны?

Вы знаете что-то интересное или важное и готовы этим поделиться?
Обязательно свяжитесь с нами, это очень просто!

Выберите удобный способ для связи или напрямую отправьте сообщение в редакцию через форму на этой странице.

Govorim.by

vk.com/govorimby

Внимание! Новости рекламного характера публикуются по предварительной договорённости. Подробнее цены на размещение рекламы смотрите здесь

Хотите сэкономить 30% на изготовлении кухни или шкафа-купе?

Новости Беларуси

Рейтинг паспортов: Беларусь на 88-м месте

Хотите узнать больше? Беларусь заняла 88-е место в свежем рейтинга паспортов мира, опубликованном международной консалтинговой компанией Henley & Partners. фото: tut.by 65

Минобразования: 87 процентов школ начинают уроки в 8.30 и 9.00

Хотите узнать больше? Уроки в промежутке с 8.30 до 9.00 начинают 87% белорусских школ. Актуальную цифру назвала журналистам замминистра образования Раиса Сидоренко. фото: 245

Кобяков пообещал хорошие условия для бизнеса, который придет в Беларусь

Хотите узнать больше? Премьер-министр Беларуси Андрей Кобяков встретился с делегатами XI Ассамблеи Международного Конгресса промышленников и предпринимателей – объединения 61

Греф: Блокчейн перевернет мировую экономику через 5-10 лет

Хотите узнать больше? Глава Сбербанка Герман Греф считает, что через 5-10 лет в мировой экономике произойдут значимые перемены благодаря внедрению и промышленному 55

БГУ занял 115-е место в международном рейтинге университетов

Хотите узнать больше? Из всех вузов Беларуси только БГУ попал в топ-500 международного рейтинга университетов по трудоустройству выпускников по версии влиятельного 193

Лукашенко напомнил о требовании «декрета о тунеядцах»

Хотите узнать больше? Президент Беларуси заявил, что каждый человек будет иметь возможность работать и зарабатывать. Глава государства подчеркнул, что никто не отменял 258

Лукашенко не видит предпосылок для роста цен

Хотите узнать больше? 14 сентября Александр Лукашенко, согласовывая назначения руководителей местной власти, сосредоточил внимание на контроле роста цен. Президент 142

Открытое письмо Министерству Образования РБ и всем райисполкомам

Хотите узнать больше? Пишу это письмо, потому что ситуация с образованием в стране стала ухудшаться стремительно, переплюнуты даже самые пессимистичные прогнозы. Но самое 13 784