Закрыть

Выберите город

Закрыть

Небольшие инвестбанки США не смогли получить выгоду от реформы Додда — Фрэнка

Небольшие инвестбанки США не смогли получить выгоду от реформы Додда — Фрэнка
Фото: ЕРА Фото: ЕРА

Небольшие инвестбанки так и не смогли упрочить свои позиции на рынке США после того, как регуляторы ужесточили требования к их более крупным конкурентам. За последние несколько недель сразу два инвестбанка второй лиги сменили владельцев. Как и их более крупным конкурентам, небольшим игрокам сложно зарабатывать в условиях низких процентных ставок и сокращения финансовой активности, но при этом им гораздо сложнее привлекать средства.

Ни один из крупных американских инвестбанков не сумел пережить прошлый финансовый кризис. Lehman Brothers обанкротился, Bear Stearns и Merrill Lynch отошли под контроль соответственно JP Morgan и Bank of America. Оставшиеся на плаву Goldman Sachs и Morgan Stanley в 2008 году предпочли взять себе статус «банковских холдинговых компаний», чтобы получить доступ к дешевым кредитам ФРС. Давление на инвестбанки усилилось в ходе проводимых посткризисных реформ. Принятый в 2010 году закон Додда — Фрэнка запретил банкам торговлю за счет собственных средств, инвестиции в хедж-фонды и компании private equity — основные источники прибыли перед кризисом. Из-за недовольства общественности и политиков им пришлось серьезно пересмотреть систему вознаграждения сотрудников, увеличив долю фиксированных окладов, что ударило по гибкости бизнеса. Грядущие нормы «Базель III» потребуют ощутимо больших резервов капитала по инвестиционно-банковским операциям.

Аналитики полагали, что выгоду от происходящего на рынке инвестиционно-банковских услуг получат игроки второго эшелона, которые избежали такого пристального внимания регуляторов и фактически продолжили работать по старым правилам. При этом им удалось привлечь многих инвестбанкиров, сокращенных или недооцененных крупными компаниями. Однако сделать качественного рывка вперед небольшие банки не смогли. Им также трудно зарабатывать при сокращении объемов операций и низких процентных ставках по всему миру. По данным Dealogic, выручка инвестбанков за первые девять месяцев этого года сократилась на 14%, до 47,5 млрд долл., причем всю первую десятку оккупировали крупные американские и зарубежные банки. В то же время их небольшие конкуренты оказались более уязвимы, что показало банкротство MF Global осенью 2011 года, а привлекать средства на рынке капитала им значительно дороже.

Игроки второго эшелона не выдерживают конкуренции. В понедельник инвест­банк Jefferies сообщил о продаже своего бизнеса за 2,8 млрд долл. своему крупнейшему акционеру, инвестхолдингу Leucadia National. Компания, которую часто называют «крошечная Berkshire» за следования принципам работы Уоррена Баффета, уже владеет 28,6% акций Jefferies. Эти бумаги были приобретены главным образом в ноябре прошлого года, когда акции инвест­банка сильно подешевели из-за паники, вызванной банкротством MF Global и европейским долговым кризисом. «Сделка позволит Jefferies расти и инвестировать, не оглядываясь на давление рынка в кратко­срочной перспективе», — считает аналитик Mediobanca Крис Уилер.

На прошлой неделе стало известно о приобретении инвестбанка Keefe, Bruyette & Woods (KBW) крупным финансовым кон­гломератом Stifel Financial за 575 млн долл. Kомпания специализировалась на услугах финансовому сектору и стала широко известна после того, как треть ее сотрудников стали жертвами террористической атаки на башни-близнецы в сентябре 2001 года. От того удара компания все же оправилась, а вот пережить нынешнюю финансовую реформу не смогла.

Заметили ошибку? Выделите текст, нажмите Ctrl+Enter и оставьте замечание!

Комментарий (Максимум 1000 символов)

Вопрос: Первый месяц лета?

Вы знаете что-то интересное или важное и готовы этим поделиться?
Обязательно свяжитесь с нами, это очень просто!

Выберите удобный способ для связи или напрямую отправьте сообщение в редакцию через форму на этой странице.

Govorim.by

vk.com/govorimby

Внимание! Новости рекламного характера публикуются по предварительной договорённости. Подробнее цены на размещение рекламы смотрите здесь

Хотите сэкономить 30% на изготовлении кухни или шкафа-купе?

Новости Беларуси

В больницах Польши находятся 8 белорусских граждан, попавших в аварию

Хотите узнать больше? В медицинских учреждениях Польши под наблюдением врачей остаются 8 пострадавших в аварии белорусов. PAP Об этом сообщили БЕЛТА в пресс-службе МИД. 119

Белорусские туристы попали в серьезную аварию в Польше

Хотите узнать больше? В Польше автобус с белорусскими туристами попал в аварию, есть пострадавшие. PAP МИД отслеживает ситуацию в отношении белорусского автобуса, 93

Россельхознадзор снова запретил поставки с белорусских предприятий

Хотите узнать больше? Запрет коснулся поставок мяса и рыбной продукции с ряда предприятий Беларуси. фото: finance.bigmir.net Как сообщается в материалах ведомства, это 111

Польша с июня снижает сумму для возврата по системе tax free до 200 злотых

Хотите узнать больше? С июня этого года 200 вместо 300 злотых должен потратить иностранец в Польше, чтобы иметь возможность подать заявление на возвращение НДС. 96

Государство и бизнес: как сторонам услышать друг друга

Хотите узнать больше? Несмотря на наличие сформированной системы базовых инструментов взаимодействия, полноценного двустороннего диалога между бизнесом и государством все 184

Лукашенко готов отменить "тунеядский" декрет, если органы власти предложат альтернативу

Хотите узнать больше? Президент Беларуси высказался по поводу нашумевшего декрета № 3. Он предложил парламентариям продумать такую концепцию, которая заставит работать 919

Первая партия колбасы из бобра выпущена в Беларуси

Хотите узнать больше? Идею выпускать колбасу и тушенку из бобра Министерство лесного хозяйства озвучило еще в январе. И вот первая партия готова. Она совсем небольшая и в 257

Лукашенко сказал не надеяться на приватизацию, пока он президент

Хотите узнать больше? Президент Беларуси Александр Лукашенко вновь заявляет, что в стране повальной приватизации не будет. фото: sputnik.by "Мужики, и те, кто рядом с 392