Закрыть

Выберите город

Закрыть

Небольшие инвестбанки США не смогли получить выгоду от реформы Додда — Фрэнка

Небольшие инвестбанки США не смогли получить выгоду от реформы Додда — Фрэнка
Фото: ЕРА Фото: ЕРА

Небольшие инвестбанки так и не смогли упрочить свои позиции на рынке США после того, как регуляторы ужесточили требования к их более крупным конкурентам. За последние несколько недель сразу два инвестбанка второй лиги сменили владельцев. Как и их более крупным конкурентам, небольшим игрокам сложно зарабатывать в условиях низких процентных ставок и сокращения финансовой активности, но при этом им гораздо сложнее привлекать средства.

Ни один из крупных американских инвестбанков не сумел пережить прошлый финансовый кризис. Lehman Brothers обанкротился, Bear Stearns и Merrill Lynch отошли под контроль соответственно JP Morgan и Bank of America. Оставшиеся на плаву Goldman Sachs и Morgan Stanley в 2008 году предпочли взять себе статус «банковских холдинговых компаний», чтобы получить доступ к дешевым кредитам ФРС. Давление на инвестбанки усилилось в ходе проводимых посткризисных реформ. Принятый в 2010 году закон Додда — Фрэнка запретил банкам торговлю за счет собственных средств, инвестиции в хедж-фонды и компании private equity — основные источники прибыли перед кризисом. Из-за недовольства общественности и политиков им пришлось серьезно пересмотреть систему вознаграждения сотрудников, увеличив долю фиксированных окладов, что ударило по гибкости бизнеса. Грядущие нормы «Базель III» потребуют ощутимо больших резервов капитала по инвестиционно-банковским операциям.

Аналитики полагали, что выгоду от происходящего на рынке инвестиционно-банковских услуг получат игроки второго эшелона, которые избежали такого пристального внимания регуляторов и фактически продолжили работать по старым правилам. При этом им удалось привлечь многих инвестбанкиров, сокращенных или недооцененных крупными компаниями. Однако сделать качественного рывка вперед небольшие банки не смогли. Им также трудно зарабатывать при сокращении объемов операций и низких процентных ставках по всему миру. По данным Dealogic, выручка инвестбанков за первые девять месяцев этого года сократилась на 14%, до 47,5 млрд долл., причем всю первую десятку оккупировали крупные американские и зарубежные банки. В то же время их небольшие конкуренты оказались более уязвимы, что показало банкротство MF Global осенью 2011 года, а привлекать средства на рынке капитала им значительно дороже.

Игроки второго эшелона не выдерживают конкуренции. В понедельник инвест­банк Jefferies сообщил о продаже своего бизнеса за 2,8 млрд долл. своему крупнейшему акционеру, инвестхолдингу Leucadia National. Компания, которую часто называют «крошечная Berkshire» за следования принципам работы Уоррена Баффета, уже владеет 28,6% акций Jefferies. Эти бумаги были приобретены главным образом в ноябре прошлого года, когда акции инвест­банка сильно подешевели из-за паники, вызванной банкротством MF Global и европейским долговым кризисом. «Сделка позволит Jefferies расти и инвестировать, не оглядываясь на давление рынка в кратко­срочной перспективе», — считает аналитик Mediobanca Крис Уилер.

На прошлой неделе стало известно о приобретении инвестбанка Keefe, Bruyette & Woods (KBW) крупным финансовым кон­гломератом Stifel Financial за 575 млн долл. Kомпания специализировалась на услугах финансовому сектору и стала широко известна после того, как треть ее сотрудников стали жертвами террористической атаки на башни-близнецы в сентябре 2001 года. От того удара компания все же оправилась, а вот пережить нынешнюю финансовую реформу не смогла.

Заметили ошибку? Выделите текст, нажмите Ctrl+Enter и оставьте замечание!

Комментарий (Максимум 1000 символов)

Вопрос: 24 часа это - ?

Вы знаете что-то интересное или важное и готовы этим поделиться?
Обязательно свяжитесь с нами, это очень просто!

Выберите удобный способ для связи или напрямую отправьте сообщение в редакцию через форму на этой странице.

Govorim.by

vk.com/govorimby

Внимание! Новости рекламного характера публикуются по предварительной договорённости. Подробнее цены на размещение рекламы смотрите здесь

Хотите сэкономить 30% на изготовлении кухни или шкафа-купе?

Новости Беларуси

Суд вынес приговор организаторам финансовой пирамиды "Спектр-Капитал"

Хотите узнать больше? Суд Центрального района Минска приговорил бывших сотрудников потребительского кооператива «Спектр-Капитал», который предлагал займы под 70%, но не 117

Рыженков назвал главную идею декрета о тунеядцах

Хотите узнать больше? Главная идея декрета №3 «О предупреждении социального иждивенчества» - стимулировать людей уплачивать налоги. фото: belta.by Об этом сегодня заявил 135

«Тест на гражданственность»: 99% белорусов думают, что они не могут повлиять на политику государства

Хотите узнать больше? Белорусы имеют высокий уровень базовых гражданских знаний, но при этом 99% из них считают, что никак не могут влиять на политику государства. фото 103

Reuters: Минск начал замещать российскую нефть поставками из Ирана

Хотите узнать больше? Как сообщает агентство, госкомпания «Белоруснефть» приобрела 80 тыс. тонн (порядка 600 тыс. барр.) нефти из Ирана (продавцом выступила Национальная 103

Таможня России будет контролировать белорусскую границу с помощью «мобильных групп»

Хотите узнать больше? В условиях введения пограничной зоны с Беларусью Федеральная таможенная служба России продолжит работу в режиме мобильных групп, которые будут 100

Литовский министр заявил, что Еврокомиссия потребует стресс-тесты со строящейся БелАЭС

Хотите узнать больше? Еврокомиссия (ЕК) потребует проведения стресс-тестов на строящейся в белорусском Островце Белорусской АЭС (БелАЭС) и намерена не делать никаких 186

Кобяков: Никакого печатания эмиссионных денег ни в коем случае быть не должно, это прошедший этап

Хотите узнать больше? Эмиссионное печатание денег — не более чем прошедший этап в истории экономического развития в Беларуси. Об этом по итогам совещания у главы 168

Российский рубль рванул вслед за нефтью

Хотите узнать больше? Курсы доллара и евро на Московской бирже обновили минимальные значения с лета 2015 года. Американская валюта по отношению к рублю упала на 40 копеек, 208