Закрыть

Выберите город

Закрыть

RBS оказался «заложником» бейлаута

RBS оказался «заложником» бейлаута

Royal Bank of Scotland (RBS) оказался «заложником» бейлаута. В обмен на финансовую помощь от государства в 2008 году британский банк пообещал продать страховой бизнес Direct Line. Спустя четыре с половиной года безуспешного поиска покупателя институту приходится в срочном порядке проводить эмиссию бумаг страховщика, несмотря на то что местный рынок IPO чрезвычайно слаб. Размещение Direct Line может стать крупнейшим за год в Великобритании.

Частично национализированный RBS вынужден продать страховой бизнес до конца 2014 года. Чтобы успеть к сроку, в этом году он выставит на Лондонской фондовой бирже 25% существующих акций Direct Line, говорится в официальном заявлении RBS от 14 сентября. Более половины акций банк должен будет продать в 2013 году и оставшуюся часть — в 2014-м. По оценке экспертов, капитализация всей компании составляет порядка 3 млрд фунтов, таким образом, RBS может выручить с продажи доли порядка 750 млн фунтов стерлингов. Изначально банк планировал продать страховой бизнес за 7 млрд фунтов, однако из-за отсутствия щедрых покупателей и под давлением властей и Еврокомиссии аппетиты пришлось умерить.

Direct Line является одной из ведущих страховых компаний в Британии (19% доли рынка автомобильных страховок, 18% — страхования жилья). Кроме того, у компании есть филиалы в Италии и Германии. Прибыль компании составила 224 млн фунтов за первое полугодие (в прошлом году компания вновь стала прибыльной, после того как в 2010 году зафиксировала убыток почти в 300 млн фунтов). Однако этого недостаточно, чтобы инвесторы разглядели в компании «лакомый кусочек».

Эксперты отмечают, что время для размещения выбрано не самое удачное. «RBS приходится продавать Direct Line, но на деле это вовсе не та компания, акции которой инвестору обязательно надо иметь в своем портфолио», — цитирует The Financial Times одного из ведущих акционеров RBS.

Опасений относительно привлекательности Direct Line у потенциальных покупателей достаточно. Регуляторы сейчас усиливают давление на местных игроков — в частности, британское антимонопольное ведомство намерено ужесточить требования в секторе автострахования, чтобы снизить потребительские страховые выплаты.

Местный рынок IPO стагнирует. По данным Dealogic, с начала года было привлечено всего 800 млн фунтов против 18,3 млрд фунтов годом ранее. Неудачным фоном для эмиссии Direct Line является и то, что на прошлой неделе третий по величине страховщик Германии Talanx отказался от выхода на биржу из-за недостаточного спроса на акции.

Чтобы привлечь инвесторов, Direct Line пообещала щедрые дивиденды — 50—60% операционной прибыли после уплаты налогов. С начала года RBS получил 1 млрд фунтов дивидендов от Direct Line. Правда, банку все равно придется пойти на уступки инвесторам (доступ к бумагам получат только институциональные инвесторы и посредники). «С учетом того что банк является вынужденным продавцом, а рынок автострахования в Британии цикличен и возможность расширения на нем из-за конкуренции очень небольшая, инвесторы добьются существенных скидок», — цитирует Bloomberg аналитика Oriel Securities Маркуса Барнарда.

Впрочем, пишет Reuters со ссылкой на близкие к сделке источники, не исключено, что RBS в итоге и вовсе откажется от IPO, если найдется покупатель, готовый сразу выложить 1,5 млрд долл. за всю компанию. «Это довольно низкая цена, так что многие private-equity-фонды могут заинтересоваться», — сказал он.

Заметили ошибку? Выделите текст, нажмите Ctrl+Enter и оставьте замечание!

Комментарий (Максимум 1000 символов)

Вопрос: Спутник планеты Земля?

Вы знаете что-то интересное или важное и готовы этим поделиться?
Обязательно свяжитесь с нами, это очень просто!

Выберите удобный способ для связи или напрямую отправьте сообщение в редакцию через форму на этой странице.

Govorim.by

vk.com/govorimby

Внимание! Новости рекламного характера публикуются по предварительной договорённости. Подробнее цены на размещение рекламы смотрите здесь

Хотите сэкономить 30% на изготовлении кухни или шкафа-купе?

Новости Беларуси

Суд вынес приговор организаторам финансовой пирамиды "Спектр-Капитал"

Хотите узнать больше? Суд Центрального района Минска приговорил бывших сотрудников потребительского кооператива «Спектр-Капитал», который предлагал займы под 70%, но не 218

Рыженков назвал главную идею декрета о тунеядцах

Хотите узнать больше? Главная идея декрета №3 «О предупреждении социального иждивенчества» - стимулировать людей уплачивать налоги. фото: belta.by Об этом сегодня заявил 275

«Тест на гражданственность»: 99% белорусов думают, что они не могут повлиять на политику государства

Хотите узнать больше? Белорусы имеют высокий уровень базовых гражданских знаний, но при этом 99% из них считают, что никак не могут влиять на политику государства. фото 185

Reuters: Минск начал замещать российскую нефть поставками из Ирана

Хотите узнать больше? Как сообщает агентство, госкомпания «Белоруснефть» приобрела 80 тыс. тонн (порядка 600 тыс. барр.) нефти из Ирана (продавцом выступила Национальная 209

Таможня России будет контролировать белорусскую границу с помощью «мобильных групп»

Хотите узнать больше? В условиях введения пограничной зоны с Беларусью Федеральная таможенная служба России продолжит работу в режиме мобильных групп, которые будут 194

Литовский министр заявил, что Еврокомиссия потребует стресс-тесты со строящейся БелАЭС

Хотите узнать больше? Еврокомиссия (ЕК) потребует проведения стресс-тестов на строящейся в белорусском Островце Белорусской АЭС (БелАЭС) и намерена не делать никаких 271

Кобяков: Никакого печатания эмиссионных денег ни в коем случае быть не должно, это прошедший этап

Хотите узнать больше? Эмиссионное печатание денег — не более чем прошедший этап в истории экономического развития в Беларуси. Об этом по итогам совещания у главы 244

Российский рубль рванул вслед за нефтью

Хотите узнать больше? Курсы доллара и евро на Московской бирже обновили минимальные значения с лета 2015 года. Американская валюта по отношению к рублю упала на 40 копеек, 295