Закрыть

Выберите город

Закрыть

RBS оказался «заложником» бейлаута

RBS оказался «заложником» бейлаута

Royal Bank of Scotland (RBS) оказался «заложником» бейлаута. В обмен на финансовую помощь от государства в 2008 году британский банк пообещал продать страховой бизнес Direct Line. Спустя четыре с половиной года безуспешного поиска покупателя институту приходится в срочном порядке проводить эмиссию бумаг страховщика, несмотря на то что местный рынок IPO чрезвычайно слаб. Размещение Direct Line может стать крупнейшим за год в Великобритании.

Частично национализированный RBS вынужден продать страховой бизнес до конца 2014 года. Чтобы успеть к сроку, в этом году он выставит на Лондонской фондовой бирже 25% существующих акций Direct Line, говорится в официальном заявлении RBS от 14 сентября. Более половины акций банк должен будет продать в 2013 году и оставшуюся часть — в 2014-м. По оценке экспертов, капитализация всей компании составляет порядка 3 млрд фунтов, таким образом, RBS может выручить с продажи доли порядка 750 млн фунтов стерлингов. Изначально банк планировал продать страховой бизнес за 7 млрд фунтов, однако из-за отсутствия щедрых покупателей и под давлением властей и Еврокомиссии аппетиты пришлось умерить.

Direct Line является одной из ведущих страховых компаний в Британии (19% доли рынка автомобильных страховок, 18% — страхования жилья). Кроме того, у компании есть филиалы в Италии и Германии. Прибыль компании составила 224 млн фунтов за первое полугодие (в прошлом году компания вновь стала прибыльной, после того как в 2010 году зафиксировала убыток почти в 300 млн фунтов). Однако этого недостаточно, чтобы инвесторы разглядели в компании «лакомый кусочек».

Эксперты отмечают, что время для размещения выбрано не самое удачное. «RBS приходится продавать Direct Line, но на деле это вовсе не та компания, акции которой инвестору обязательно надо иметь в своем портфолио», — цитирует The Financial Times одного из ведущих акционеров RBS.

Опасений относительно привлекательности Direct Line у потенциальных покупателей достаточно. Регуляторы сейчас усиливают давление на местных игроков — в частности, британское антимонопольное ведомство намерено ужесточить требования в секторе автострахования, чтобы снизить потребительские страховые выплаты.

Местный рынок IPO стагнирует. По данным Dealogic, с начала года было привлечено всего 800 млн фунтов против 18,3 млрд фунтов годом ранее. Неудачным фоном для эмиссии Direct Line является и то, что на прошлой неделе третий по величине страховщик Германии Talanx отказался от выхода на биржу из-за недостаточного спроса на акции.

Чтобы привлечь инвесторов, Direct Line пообещала щедрые дивиденды — 50—60% операционной прибыли после уплаты налогов. С начала года RBS получил 1 млрд фунтов дивидендов от Direct Line. Правда, банку все равно придется пойти на уступки инвесторам (доступ к бумагам получат только институциональные инвесторы и посредники). «С учетом того что банк является вынужденным продавцом, а рынок автострахования в Британии цикличен и возможность расширения на нем из-за конкуренции очень небольшая, инвесторы добьются существенных скидок», — цитирует Bloomberg аналитика Oriel Securities Маркуса Барнарда.

Впрочем, пишет Reuters со ссылкой на близкие к сделке источники, не исключено, что RBS в итоге и вовсе откажется от IPO, если найдется покупатель, готовый сразу выложить 1,5 млрд долл. за всю компанию. «Это довольно низкая цена, так что многие private-equity-фонды могут заинтересоваться», — сказал он.

Заметили ошибку? Выделите текст, нажмите Ctrl+Enter и оставьте замечание!

Комментарий (Максимум 1000 символов)

Вопрос: Спутник планеты Земля?

Вы знаете что-то интересное или важное и готовы этим поделиться?
Обязательно свяжитесь с нами, это очень просто!

Выберите удобный способ для связи или напрямую отправьте сообщение в редакцию через форму на этой странице.

Govorim.by

vk.com/govorimby

Внимание! Новости рекламного характера публикуются по предварительной договорённости. Подробнее цены на размещение рекламы смотрите здесь

Хотите сэкономить 30% на изготовлении кухни или шкафа-купе?

Новости Беларуси

Уже третий за ноябрь: в Беларуси выполнили еще один смертный приговор

Хотите узнать больше? В Беларуси выполнили еще один смертный приговор — расстрелян Геннадий Яковицкий, неоднократно судимый, признанный виновным в убийстве своей 71

КГК обвинил Госкомимущество в невыполнении поручений президента

Хотите узнать больше? По данным Комитета государственного контроля, Госкомимущество ежегодно не выполняет поручения главы государства по вовлечению в оборот 49

Беларусь присоединилась к международной морской организации

Хотите узнать больше? Беларусь официально стала членом Международной морской организации ООН. Как сообщила пресс-служба Министерства транспорта и коммуникаций, по 42

Правительство компенсирует белорусским банкам потери по экспортным кредитам

Хотите узнать больше? Правительство компенсирует белорусским банкам в 2017-2018 годах потери от предоставления экспортных кредитов, сообщила пресс-служба Совмина. 40

Бывшая сотрудница минского банка сняла со счета вип-клиента крупную сумму

Хотите узнать больше? Прокуратура Заводского района Минска направила в районный суд материалы дела о мошенничестве в особо крупном размере по ч. 4 ст. 209 УК. фото: 210

Белорусы догоняют европейцев по безналичным покупкам

Хотите узнать больше? Переход на новые купюры и монеты привел в Беларуси к резкой популярности безналичных расчетов в рознице. Теперь каждую четвертую покупку в магазине 210

Плохие долги: 270 предприятий переданы в Агентство по управлению активами

Хотите узнать больше? Кредиторская задолженность в сумме 600 млн рублей передана в Агентство по управлению активами. Среди должников -- в основном сельскохозяйственные 185

Белорусским банкам некому выдавать кредиты

Хотите узнать больше? Кредитные портфели банков в 2016 году сократились, хотя денег в финансовых институтах хватает. Не хватает лишь качественных заемщиков. фото: 449