Закрыть

Выберите город

Закрыть

Пересмотр прогноза по рейтингу США шокировал американцев и обрушил российский рынок

Пересмотр прогноза по рейтингу США шокировал американцев и обрушил российский рынок

Случилось то, о чем раньше боялись всерьез говорить: отсутствие внятной стратегии сокращения дефицита бюджета и госдолга заставило рейтинговые агентства впервые с 1941 года усомниться в кредитоспособности США. Standard & Poor’s вчера изменило прогноз по американскому суверенному рейтингу AAA со «стабильного» на «негативный», отметив, что шансы снижения самой кредитной оценки равны один к трем. Экономисты считают, что до урезания самого рейтинга дело не дойдет, и ждут, что действия S&P заставят администрацию президента-демократа Барака Обамы и республиканцев договориться о путях оздоровления госфинансов.

Основная причина пересмотра прогноза — неуверенность в том, что американские политики смогут согласовать план сокращения дефицита бюджета. «Мы понизили наш прогноз по долгосрочному рейтингу со «стабильного» на «негативный» из-за того, что США имеют, в сравнении с другими странами, располагающими рейтингами AAA, то, что мы рассматриваем как очень высокий дефицит бюджета и растущую государственную задолженность. И пути решения этих проблем нам не ясны», — пояснили в S&P свое решение. В 2003—2008 годах дефицит бюджета США колебался в пределах 2—5% ВВП, в 2009 году подскочил до 11% и в настоящее время равен 9,8% (1,5 трлн долл.).

Сам рейтинг крупнейшей экономики мира пока остался в неприкосновенности, но в S&P полагают, что он может быть пересмотрен в ближайшие два года с вероятностью один к трем. Аналитики агентства высказывают опасение, что демократы и республиканцы не смогут согласовать свои предложения по бюджетной консолидации до осенних выборов 2012 года. Соответственно, практических шагов в этой сфере не последует до 2013 года. На прошлой неделе Барак Обама предложил сократить госрасходы на 4 трлн долл. за 12 лет, в то время как республиканцы в палате представителей одобрили сокращение гострат на 5,8 трлн долл.

«Глобальные рынки уже год наиболее пристальное внимание уделяют проблемам еврозоны, но США также не застрахованы от долговых проблем. Это и продемонстрировало изменение прогноза. При этом стоит учесть огромную величину дефицита бюджета страны, а также общую задолженность (практически 100% от ВВП)», — сказал РБК daily аналитик Commerzbank Энтони Каридакис.

Рынки отреагировали снижением котировок и ростом доходности долгосрочных американских гособлигаций: для 10-летних бондов она выросла на 2 б.п., до 3,43%, 30-летних — на 4 б.п., до 4,51%. Доллар первоначально подешевел к евро и иене, однако позднее отыграл потери. Золото подорожало почти на 1%, до 1497 долл. за унцию. Индекс S&P начал торги снижением на 1,5%, индекс MSCI World упал на 2%. «Приглушенная реакция рынка понятна, учитывая, что бюджетные проблемы США хорошо известны и, вероятно, уже были учтены инвесторами», — считает главный экономист Capital Economics по США Пол Эшворт.

А вот российский рынок акций вчера рухнул: индекс ММВБ подешевел на 3,72%, индекс РТС — на 3,95%. «Понятно, что у США и Японии существуют серьезные проблемы с фондированием и огромный бюджетный дефицит. Рынок пытается закрывать на это глаза, пока кто-то не напишет это черными буквами. Для российского рынка это проявится в том, что доллар будет расти. Рейтинговые агентства опаздывают с тем, что рынок понял уже давно. Падение доллара в последние шесть месяцев свидетельствует о том, что ситуация назревала», — сказал РБК daily директор хедж-фонда Quorum Asset Management Игорь Даниленко.

Сами американские власти недовольны действиями рейтингового агентства. «Мы убеждены, что негативный прогноз S&P недооценивает способности американских лидеров объединить усилия для разрешения сложных фискальных вызовов, стоящих перед нацией», — заявила замминистра финансов США по финансовым рынкам Мэри Миллер. Главный экономический советник г-на Обамы Остан Гулсби считает, что S&P высказало «политическое суждение», которое в администрации считают «неправильным» и не заслуживающим «слишком большого внимания». «Время этого шага кажется нам немного странным, учитывая, что политики с обеих сторон начали всерьез говорить о значительном сокращении дефицита бюджета», — согласен Пол Эшворт.

В S&P считают, что даже если удастся достичь межпартийного компромисса по стабилизации госфинансов, реализация конкретных мер займет какое-то время. По базовому сценарию, предполагающему рост ВВП США на 3% в год, дефицит бюджета снизится в 2013 году до 6% ВВП, а госдолг составит 84% ВВП. По оптимистичному сценарию, экономика будет расти на 4%, дефицит сократится до 4,6% ВВП, но госдолг по-прежнему будет около 80%. При пессимистичном сценарии, предусматривающем мягкую однолетнюю рецессию в 2012 году, дефицит бюджета будет на уровне 9,1%, а госдолг превысит 90%.

«Сохраняющаяся невозможность выработать адекватную среднесрочную программу бюджетных реформ увеличит стоимость заимствований всех сегментов американского общества, подорвав таким образом инвестиции, занятость и рост. Это снизит аппетит иностранцев увеличивать и без того высокие позиции в американских активах, и это ослабит доллар. США также рискуют подорвать свое положение в центре глобальной монетарной системы», — отметил Financial Times гендиректор PIMCO Мохаммед Эль Эриан. По его мнению, это может привести к потере эффективности по всему миру, политической и финансовой фрагментации.

В агентстве тем не менее исходят из базового сценария, предусматривающего компромисс между администрацией и республиканцами и его выполнение к 2013 году, и не исключают, что прогноз по американскому суверенному рейтингу может стабилизироваться. Напротив, отсутствие компромисса или дальнейшее ухудшение госфинансов может привести к снижению рейтинга.

Аналитики считают, что до пессимистичного сценария дело не дойдет и рейтинг США останется на уровне AAA. «Понижение прогноза вполне справедливо. Но крайне маловероятно, что дело дойдет до снижения самого рейтинга. Администрации и республиканцам придется найти компромисс. Они могут намекать на все, что угодно, но они не снизят рейтинг, так как в этом нет необходимости», — убежден старший стратег BGC International Говард Уилдон. Главный экономист IHS Global Insight Нариман Беравеш считает, что изменение прогноза усилит давление на политиков в конгрессе. «Если растущая угроза снижения рейтинга ускорит дебаты о бюджетном сокращении, действия S&P можно рассматривать как позитивные», — полагает Пол Эшворт.

Заметили ошибку? Выделите текст, нажмите Ctrl+Enter и оставьте замечание!

Комментарий (Максимум 1000 символов)

Вопрос: Сколько лет в веке? (ответ числом)

Вы знаете что-то интересное или важное и готовы этим поделиться?
Обязательно свяжитесь с нами, это очень просто!

Выберите удобный способ для связи или напрямую отправьте сообщение в редакцию через форму на этой странице.

Govorim.by

vk.com/govorimby

Внимание! Новости рекламного характера публикуются по предварительной договорённости. Подробнее цены на размещение рекламы смотрите здесь

Хотите сэкономить 30% на изготовлении кухни или шкафа-купе?

Новости Беларуси

Суд вынес приговор организаторам финансовой пирамиды "Спектр-Капитал"

Хотите узнать больше? Суд Центрального района Минска приговорил бывших сотрудников потребительского кооператива «Спектр-Капитал», который предлагал займы под 70%, но не 181

Рыженков назвал главную идею декрета о тунеядцах

Хотите узнать больше? Главная идея декрета №3 «О предупреждении социального иждивенчества» - стимулировать людей уплачивать налоги. фото: belta.by Об этом сегодня заявил 217

«Тест на гражданственность»: 99% белорусов думают, что они не могут повлиять на политику государства

Хотите узнать больше? Белорусы имеют высокий уровень базовых гражданских знаний, но при этом 99% из них считают, что никак не могут влиять на политику государства. фото 165

Reuters: Минск начал замещать российскую нефть поставками из Ирана

Хотите узнать больше? Как сообщает агентство, госкомпания «Белоруснефть» приобрела 80 тыс. тонн (порядка 600 тыс. барр.) нефти из Ирана (продавцом выступила Национальная 172

Таможня России будет контролировать белорусскую границу с помощью «мобильных групп»

Хотите узнать больше? В условиях введения пограничной зоны с Беларусью Федеральная таможенная служба России продолжит работу в режиме мобильных групп, которые будут 169

Литовский министр заявил, что Еврокомиссия потребует стресс-тесты со строящейся БелАЭС

Хотите узнать больше? Еврокомиссия (ЕК) потребует проведения стресс-тестов на строящейся в белорусском Островце Белорусской АЭС (БелАЭС) и намерена не делать никаких 244

Кобяков: Никакого печатания эмиссионных денег ни в коем случае быть не должно, это прошедший этап

Хотите узнать больше? Эмиссионное печатание денег — не более чем прошедший этап в истории экономического развития в Беларуси. Об этом по итогам совещания у главы 226

Российский рубль рванул вслед за нефтью

Хотите узнать больше? Курсы доллара и евро на Московской бирже обновили минимальные значения с лета 2015 года. Американская валюта по отношению к рублю упала на 40 копеек, 264