Закрыть

Выберите город

Закрыть

Standard & Poor’s оценивает ипотечные деривативы надежнее, чем госдолг США

Standard & Poor’s оценивает ипотечные деривативы надежнее, чем госдолг США

Потеря Америкой наивысшего кредитного рейтинга по версии Standard & Poor’s, удивившая участников рынка, заставила многих из них внимательнее присмотреться к деятельности агентства. Как оказалось, несмотря на снижение доверия к США как эталону надежности, S&P по-прежнему охотно присваивает заветную оценку AAA бумагам, не так давно ставшим причиной ипотечного кризиса и последующей глобальной рецессии.

С начала этого года в США международное рейтинговое агент­ство S&P присвоило наивысший рейтинг AAA производным финансовым инструментам на сумму 36 млрд долл. Речь идет о различных видах долговых обязательств, от автомобильных кредитов и ипотеки до лизинга сельскохозяйственного оборудования, секьюритизированных банками. Согласно подсчетам Bloomberg, сейчас в США насчитывается свыше 14 тыс. подобных финансовых инструментов с наивысшим рейтингом надежности. При этом суверенный рейтинг самой страны, считают в S&P, уже не может быть эталоном для других государств.

«Подобная ситуация абсурдна. Рейтинг тысяч производных финансовых инструментов, завязанных на долговых обязательст­вах американцев, не может быть выше, чем у самого государства. Отдельные порции долга, конечно, могут быть оценены AAA, но для этого необходимо поистине надежное обеспечение займа», — пояснил РБК daily президент рейтингового агентства Egan Jones Ratings Шон Иган.

Стоит отметить, что именно производные финансовые инструменты с наивысшими рейтингами во многом стали причиной прошедшего финансового кризиса и масштабных потерь компаний финансового сектора. В частности, бумаги с рейтингом от S&P привели к списаниям активов на сумму свыше 2 трлн долл. Все это уже вызвало интерес американских властей, инициировавших расследование деятельности основных рейтинговых агентств. Предварительное расследование в сенате США уже нашло прямую вину агентств в произошедшем.

Тем временем S&P продолжает присваивать наивысшие рейтинги продуктам сомнительного происхождения. Так, согласно данным Bloomberg, агентство намерено оценить сразу 59% транша Springleaf Mortgage Loan Trust, состоящего из займов субпремиальным заемщикам, как полностью надежную инвестицию. При этом рыночная стоимость залога, в данном случае недвижимости, лишь на 3,4% больше, чем объем выданных кредитов. В случае падения стоимости жилья инвесторы в соответствующие деривативы все же рискуют потерять часть своих средств.

«Подобная пропорция для части с рейтингом AAA в рамках одного выпуска CDO очень велика и не может отражать действительного распределения рисков, — считает г-н Иган. — Тем не менее такое происходит повсеместно: агентства получают прибыль от создателей финансовых инструментов, при этом размер вознаграждения зачастую зависит от качества выставленного рейтинга. Минувший кризис не стал для них уроком: стремясь максимизировать свою прибыль, компании по-прежнему делают все возможное ради выставления наиболее высокой оценки». Ситуацию на рынке, уверен эксперт, может спасти только изменение правил игры — чтобы избежать конфликта интересов, за рейтинг должны платить инвесторы, а не создатели продукта.

Заметили ошибку? Выделите текст, нажмите Ctrl+Enter и оставьте замечание!

Комментарий (Максимум 1000 символов)

Вопрос: 24 часа это - ?

Вы знаете что-то интересное или важное и готовы этим поделиться?
Обязательно свяжитесь с нами, это очень просто!

Выберите удобный способ для связи или напрямую отправьте сообщение в редакцию через форму на этой странице.

Govorim.by

vk.com/govorimby

Внимание! Новости рекламного характера публикуются по предварительной договорённости. Подробнее цены на размещение рекламы смотрите здесь

Хотите сэкономить 30% на изготовлении кухни или шкафа-купе?

Новости Беларуси

Пять тысяч долларов обнаружено в письме белорусу из США

Хотите узнать больше? Вся сумма изъята таможенниками, так как согласно белорусскому законодательству валюта пересылаться только в письмах с объявленной ценностью. фото: 105

Несолидно. Латушко посетовал на незнание иностранных языков белорусскими чиновниками

Хотите узнать больше? Посол Беларуси во Франции Павел Латушко считает, что чиновники должны владеть иностранными языками. фото: belta.by Об этом он заявил в программе 100

С 11 декабря на БЖД вводится новый график движения поездов на 2016/2017 годы

Хотите узнать больше? С 00.00 часов 11 декабря 2016 года на дорогах стран Содружества вводится график движения поездов на 2016/2017 годы. фото: belprauda.org В графике на 153

Лукашенко выступил с резкой критикой главы Россельхознадзора

Хотите узнать больше? Президент жестко раскритиковал претензии Данкверта к белорусскому продовольствию. фото: rtvi.com Болезненную тему Александр Лукашенко поднял на 81

В Беларуси ожидается до минус 17 градусов

Хотите узнать больше? В ночь на среду, 7 декабря, в отдельных районах Беларуси температура опустится до 17 градусов ниже нуля. фото: bnews.kz 7 декабря Беларусь будет 201

Лукашенко поручил исправить недостатки «декрета о тунеядстве»

Хотите узнать больше? Налогу на тунеядство быть, несмотря на острую критику со стороны экспертов и общественности. Президент лишь согласился, что пришла пора исправлять 316

Что изменится в декрете о тунеядстве

Хотите узнать больше? Власти учтут «сложные жизненные ситуации» и расширят список освобожденных от уплаты сбора, рассказала вице-премьер Наталья Кочанова. фото: 379

Стоимость нефти Brent впервые с лета 2015 года превысила 55 долларов

Хотите узнать больше? Стоимость барреля Brent на бирже ICE в понедельник выросла более чем на 1%, впервые почти за полтора года превысив отметку 55 долларов. Рост нефтяных 133