Закрыть

Выберите город

Закрыть

Standard & Poor’s оценивает ипотечные деривативы надежнее, чем госдолг США

Standard & Poor’s оценивает ипотечные деривативы надежнее, чем госдолг США

Потеря Америкой наивысшего кредитного рейтинга по версии Standard & Poor’s, удивившая участников рынка, заставила многих из них внимательнее присмотреться к деятельности агентства. Как оказалось, несмотря на снижение доверия к США как эталону надежности, S&P по-прежнему охотно присваивает заветную оценку AAA бумагам, не так давно ставшим причиной ипотечного кризиса и последующей глобальной рецессии.

С начала этого года в США международное рейтинговое агент­ство S&P присвоило наивысший рейтинг AAA производным финансовым инструментам на сумму 36 млрд долл. Речь идет о различных видах долговых обязательств, от автомобильных кредитов и ипотеки до лизинга сельскохозяйственного оборудования, секьюритизированных банками. Согласно подсчетам Bloomberg, сейчас в США насчитывается свыше 14 тыс. подобных финансовых инструментов с наивысшим рейтингом надежности. При этом суверенный рейтинг самой страны, считают в S&P, уже не может быть эталоном для других государств.

«Подобная ситуация абсурдна. Рейтинг тысяч производных финансовых инструментов, завязанных на долговых обязательст­вах американцев, не может быть выше, чем у самого государства. Отдельные порции долга, конечно, могут быть оценены AAA, но для этого необходимо поистине надежное обеспечение займа», — пояснил РБК daily президент рейтингового агентства Egan Jones Ratings Шон Иган.

Стоит отметить, что именно производные финансовые инструменты с наивысшими рейтингами во многом стали причиной прошедшего финансового кризиса и масштабных потерь компаний финансового сектора. В частности, бумаги с рейтингом от S&P привели к списаниям активов на сумму свыше 2 трлн долл. Все это уже вызвало интерес американских властей, инициировавших расследование деятельности основных рейтинговых агентств. Предварительное расследование в сенате США уже нашло прямую вину агентств в произошедшем.

Тем временем S&P продолжает присваивать наивысшие рейтинги продуктам сомнительного происхождения. Так, согласно данным Bloomberg, агентство намерено оценить сразу 59% транша Springleaf Mortgage Loan Trust, состоящего из займов субпремиальным заемщикам, как полностью надежную инвестицию. При этом рыночная стоимость залога, в данном случае недвижимости, лишь на 3,4% больше, чем объем выданных кредитов. В случае падения стоимости жилья инвесторы в соответствующие деривативы все же рискуют потерять часть своих средств.

«Подобная пропорция для части с рейтингом AAA в рамках одного выпуска CDO очень велика и не может отражать действительного распределения рисков, — считает г-н Иган. — Тем не менее такое происходит повсеместно: агентства получают прибыль от создателей финансовых инструментов, при этом размер вознаграждения зачастую зависит от качества выставленного рейтинга. Минувший кризис не стал для них уроком: стремясь максимизировать свою прибыль, компании по-прежнему делают все возможное ради выставления наиболее высокой оценки». Ситуацию на рынке, уверен эксперт, может спасти только изменение правил игры — чтобы избежать конфликта интересов, за рейтинг должны платить инвесторы, а не создатели продукта.

Заметили ошибку? Выделите текст, нажмите Ctrl+Enter и оставьте замечание!

Комментарий (Максимум 1000 символов)

Вопрос: Первый месяц лета?

Вы знаете что-то интересное или важное и готовы этим поделиться?
Обязательно свяжитесь с нами, это очень просто!

Выберите удобный способ для связи или напрямую отправьте сообщение в редакцию через форму на этой странице.

Govorim.by

vk.com/govorimby

Внимание! Новости рекламного характера публикуются по предварительной договорённости. Подробнее цены на размещение рекламы смотрите здесь

Хотите сэкономить 30% на изготовлении кухни или шкафа-купе?

Новости Беларуси

После Дня Воли Лукашенко поручил создать современную систему мониторинга общественной безопасности

Хотите узнать больше? Президент Беларуси поручил довести до современного уровня систему мониторинга общественной безопасности в стране, чтобы получить от нее максимальную 48

Правительство скорректировало порядок проведения ЦТ

Хотите узнать больше? Правительством скорректирован порядок организации и проведения централизованного тестирования. Соответствующее решение закреплено постановлением 20

ИП будут платить фиксированную плату за упаковку ввезенного товара

Хотите узнать больше? Министерство жилищно-коммунального хозяйства хочет сделать для ИП фиксированный размер платы за упаковку ввезенного товара. Министерством 18

В Беларуси посеяно 13 процентов яровых зерновых

Хотите узнать больше? В Беларуси активно идет посевная. По состоянию на 27 марта засеяно 120,5 тыс. га ранних яровых зерновых и зернобобовых, что составляет 12,85% от 22

Польские яблоки под видом белорусских и сербских вернулись в Россию

Хотите узнать больше? Россельхознадзор неоднократно заявлял об обнаружении попыток реэкспорта через территорию Беларуси партий яблок, персиков, слив, томатов. фото: 18

Минфин: Преимущество государства при покупке акций сдерживает рынок

Хотите узнать больше? Речь идет о преимущественном праве местных властей на покупку акций, приобретенных гражданами в процессе разгосударствления в обмен на чеки 16

Лукашенко: в Беларуси задержали боевиков, готовивших провокацию с оружием

Хотите узнать больше? В Беларуси задержали готовивших провокацию с оружием боевиков. Об этом сообщил Александр Лукашенко сегодня во время общения в Могилеве с трудовыми 314

Замглавы МЧС задержан за взятку

Хотите узнать больше? Заместитель министра по чрезвычайным ситуациям Дмитрий Бегун задержан по подозрению в получении взятки. фото: sputnik.by Об этом президент Беларуси 341